Pengaruh Return on Asset, Activity, Sales Growth, dan Firm Size Terhadap Financial Distress
DOI:
https://doi.org/10.37385/msej.v7i5.11038Keywords:
activity, financial distress, firm size, return on assets, sales growthAbstract
Penelitian ini bertujuan untuk menganalisis pengaruh Return on Assets (ROA), activity, sales growth, dan firm size terhadap financial distress pada perusahaan ritel yang terdaftar di Indonesia Stock Exchange periode 2020–2024. Penelitian ini menggunakan pendekatan kuantitatif dengan data sekunder yang diperoleh dari laporan tahunan dan laporan keuangan perusahaan melalui website resmi perusahaan serta Indonesia Stock Exchange. Sampel penelitian ditentukan menggunakan teknik purposive sampling berdasarkan kriteria perusahaan yang terdaftar secara konsisten selama periode penelitian dan memiliki data lengkap. Variabel financial distress diukur menggunakan model Altman Z-Score, sedangkan variabel independen terdiri dari ROA, activity yang diproksikan dengan Total Asset Turnover (TATO), sales growth, dan firm size. Analisis data dilakukan menggunakan IBM SPSS Statistics melalui statistik deskriptif, uji asumsi klasik, regresi linear berganda, serta uji hipotesis. Hasil penelitian menunjukkan bahwa ROA, activity, dan firm size berpengaruh signifikan terhadap financial distress, sedangkan sales growth tidak berpengaruh signifikan.
References
Abdillah, N. (2020). Pengaruh leverage, profitabilitas, dan ukuran perusahaan terhadap financial distress. Universitas Pembangunan Nasional Veteran Jakarta. http://repository.upnvj.ac.id/id/eprint/8215
Anggraeni, R., Arif, M., & Hapsari, R. (2022). Manajemen bisnis ritel. UB Press. https://digilib.upnvj.ac.id/detail/manajemen-bisnis-ritel/57578
Anza, A. U. (2020). Pengaruh likuiditas, leverage, profitabilitas, dan ukuran perusahaan terhadap financial distress pada perusahaan manufaktur yang terdaftar di BEI tahun 2016–2018. Jurusan Akuntansi Fakultas Ekonomi Universitas Negeri Semarang, 17–40.
Ariyanti, V., & Sopian, D. (2024). Pengaruh sales growth, likuiditas, dan ukuran perusahaan terhadap financial distress. Journal of Trends Economics and Accounting Research, 4(4), 785–793. https://doi.org/10.47065/jtear.v4i4.1284
Aryati, R. D., Rinofah, R., & Kusumawardhani, R. (2023). Pengaruh likuiditas, profitabilitas, ukuran perusahaan, dan pertumbuhan penjualan terhadap financial distress. Jurnal Ilmiah Universitas Batanghari Jambi, 23(2), 2293. https://doi.org/10.33087/jiubj.v23i2.3703
Damajanti, A., Wulandari, H., & Rosyati, R. (2021). Pengaruh rasio keuangan terhadap financial distress pada perusahaan sektor perdagangan eceran di Bursa Efek Indonesia tahun 2015–2018. Solusi, 19(1), 29–44. https://doi.org/10.26623/slsi.v19i1.2998
Dayanty, A., & Setyowati, W. (2020). Pengaruh kinerja keuangan dan struktur modal terhadap nilai perusahaan yang dimoderasi variabel ukuran perusahaan. Magisma: Jurnal Ilmiah Ekonomi dan Bisnis, 8(2), 77–87. https://doi.org/10.35829/magisma.v8i2.88
Dirman, A. (2020). Financial distress: The impacts of profitability, liquidity, leverage, firm size, and free cash flow. International Journal of Business, Economics and Law, 22(1), 1–10.
Efendi, F., Fernanda, D., & Thahirah, K. (2023). Analisis pengaruh profitabilitas, leverage, dan ukuran perusahaan terhadap financial distress. Jurnal Akuntansi Keuangan dan Bisnis, 1(2), 97–100.
Ghozali, I. (2011). Aplikasi analisis multivariate dengan program SPSS (Versi 19). Badan Penerbit Universitas Diponegoro.
Handoko, A. L., & Handoyo, S. E. (2021). Pengaruh kinerja keuangan, biaya keagenan, dan tata kelola terhadap kemungkinan financial distress. Jurnal Manajerial dan Kewirausahaan, 3(2), 287. https://doi.org/10.24912/jmk.v3i2.11872
Hatiana, N., & Pratiwi, A. (2020). Pengaruh dana pihak ketiga dan suku bunga terhadap profitabilitas pada PT Bank Mega Tbk. Owner: Riset dan Jurnal Akuntansi, 4(2), 346. https://doi.org/10.33395/owner.v4i2.231
Hutauruk, M. R., Mansyur, M., Rinaldi, M., & Situru, Y. R. (2021). Financial distress pada perusahaan yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia. JPS (Jurnal Perbankan Syariah), 2(2), 237–246. https://doi.org/10.46367/jps.v2i2.381
Jensen, M. C., & Meckling, W. H. (1976). Theory of the firm: Managerial behavior, agency costs and ownership structure. Journal of Financial Economics, 3(4), 305–360.
Kurniawati, D., & Idayati, F. (2021). Pengaruh profitabilitas, ukuran perusahaan, dan rasio aktivitas terhadap nilai perusahaan. Jurnal Ilmu dan Riset Akuntansi, 10(2), 1–19.
Lesmono, B., & Siregar, S. (2021). Studi literatur tentang agency theory. Ekonomi, Keuangan, Investasi dan Syariah (EKUITAS), 3(2), 203–210. https://doi.org/10.47065/ekuitas.v3i2.1128
Maulana, J., & Suhartati. (2022). Pengaruh return on assets (ROA) dan ukuran perusahaan terhadap financial distress pada perusahaan sub sektor kimia yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia. Jurnal, 3(1).
Okrisnesia, M., Supheni, I., & Suroso, B. (2021). Pengaruh profitabilitas, likuiditas, dan pertumbuhan penjualan terhadap financial distress di masa pandemi COVID-19 pada perusahaan food and beverages. Seminar Nasional Manajemen, Ekonomi dan Akuntansi, 6(1).
Oktaviani, N. D. D., & Lisiantara, G. A. (2022). Leverage dan sales growth terhadap financial distress. Owner: Riset dan Jurnal Akuntansi, 6, 2613–2623.
Pertiwi, D., & Putri, A. G. (2021). Analisis prediksi financial distress dengan menggunakan model Altman Z-score pada perusahaan ritel tahun 2018–2020. Jurnal, 9(2), 132–144.
Pratama, D. A., & Setiawati, E. (2022). Pengaruh profitabilitas, likuiditas, leverage, dan aktivitas dalam memprediksi financial distress. Judicious, 3(1), 49–60. https://doi.org/10.37010/jdc.v3i1.774
Rafli, A. A., & Nurismalatri. (2025). Pengaruh return on assets, total asset turnover, dan debt to equity ratio (DER) terhadap financial distress pada PT Astra International Tbk. Cakrawala: Jurnal Ekonomi, Manajemen dan Bisnis.
Rahma, N. H., & Dillak, V. J. (2021). Pengaruh struktur modal, ukuran perusahaan, sales growth, dan intangible assets terhadap financial distress. JIMEA: Jurnal Ilmiah MEA, 5(3), 378–395.
Rinofah, R., Sari, P. P., & Juliani, T. (2022). Pengaruh kinerja keuangan terhadap financial distress pada perusahaan manufaktur sub sektor makanan dan minuman. Al-Kharaj: Jurnal Ekonomi, Keuangan dan Bisnis Syariah, 4(3), 726–744. https://doi.org/10.47467/alkharaj.v4i3.719
Septiana, G., & Sari, P. A. P. (2021). Pengaruh kepemilikan manajerial, ukuran perusahaan, dan leverage terhadap financial distress. Jurnal JIPS, 5(1), 71–84.
Spence, M. (1973). Job market signaling. The Quarterly Journal of Economics, 87(3), 355–374.
Suci, P. P., Asnawi, M., & Sesa, P. V. (2021). Analisis komparasi kinerja keuangan sebelum dan selama pandemi COVID-19. Jurnal Akuntansi, Audit & Aset, 4(1), 46–55.
Sudarno, Renaldo, N., Hutahuruk, M. B., Junaedi, A. T., & Suyono. (2022). Teori penelitian keuangan. CV Literasi Nusantara Abadi.
Umam, D. C., & Yusuf, Y. (2024). Determinants of financial distress: Review of profitability, liquidity, leverage, and activity. International Journal Multidisciplinary Science, 3(1), 36–44. https://doi.org/10.56127/ijml.v3i1.1218
Utomo, A. A., Achsani, N. A., & Aruddy. (2024). Analisis financial distress dan pengaruhnya terhadap harga saham sektor ritel di Bursa Efek Indonesia. IPB University. https://repository.ipb.ac.id/handle/123456789/156570
Template
