Analisis Teknikal Saham Perbankan Indeks LQ45 Menggunakan MA, MACD, Dan Strategi Buy And Hold
DOI:
https://doi.org/10.37385/mwee6e09Keywords:
Analisis Teknikal, Buy and Hold, Moving Average, MACD, Saham PerbankanAbstract
Penelitian ini bertujuan untuk membandingkan hasil kinerja return antara strategi investasi aktif yang menggunakan indikator teknikal Moving Average (MA) dan Moving Average Convergence Divergence (MACD) dengan strategi pasif Buy and Hold pada empat perusahaan perbankan besar, yaitu BBCA, BBRI, BMRI, dan BBNI yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia selama periode 2020 sampai 2024. Penelitian ini menggunakan metode kuantitatif deskriptif melalui simulasi backtesting. Hasil penelitian menunjukkan bahwa kinerja strategi berbeda-beda tergantung pada karakteristik masing-masing saham. Strategi MA berkinerja lebih baik pada saham yang memiliki tren kuat, yaitu BMRI dengan keuntungan tertinggi sebesar 112,83%, tetapi mengalami kerugian ketika pasar tidak memiliki tren. Strategi MACD lebih efektif pada saham dengan volatilitas tinggi, seperti BBRI dan BBNI, karena mampu memanfaatkan momentum pergerakan harga. Sementara itu, strategi Buy and Hold terbukti paling optimal dan efisien pada saham dengan pergerakan harga yang stabil, yaitu BBCA, yang berhasil mengalahkan strategi aktif yang justru mengalami kerugian akibat sinyal yang salah (whipsaw). Kesimpulan penelitian menunjukkan bahwa tidak ada strategi investasi aktif yang pasti lebih baik untuk semua jenis saham. Efektivitas penggunaan analisis teknikal sangat tergantung pada kesesuaian antara jenis indikator yang digunakan dengan karakteristik pola pergerakan harga masing-masing saham. Penelitian ini memberikan manfaat praktis sebagai panduan bagi para investor dalam memilih strategi investasi yang sesuai dengan perilaku harga saham, sehingga dapat meminimalkan risiko dan meningkatkan keuntungan di tengah kondisi pasar yang tidak stabil.
References
Adnyana, I. M. (2020). Manajemen Investasi Dan Portofolio (Melati, Ed.). Lembaga Penerbitan Universitas Nasional (LPU-UNAS).
Bursa Efek Indonesia. (2024, February). 50 Biggest Market Capitalization - Februari 2024. Bursa Efek Indonesia. https://idx.co.id/id/data-pasar/laporan-statistik/digital-statistic/monthly/biggest-market-capitalization-most-active-stocks/biggest-market-capitalization?filter=eyJ5ZWFyIjoiMjAyNCIsIm1vbnRoIjoiMiIsInF1YXJ0ZXIiOjAsInR5cGUiOiJtb250aGx5In0%3D
Fadila, F., Findiana, F., & Jasri, Y. (2024). Pengaruh Risiko Likuiditas Terhadap Stabilitas Bank Di Indonesia. Jurnal Al-Fatih Global Mulia, 6, 43–44. https://jurnalglobalmulia.or.id/index.php/alfatih
Harahap, K. (2024). Manajemen Investasi Dan Portofolio (1st ed.). PT Media Penerbit Indonesia.
Hidayat, M. A. (2022). Analisis Teknikal Pergerakan Harga Saham dengan Indikator Candlestick, Moving Average, dan Stochastic Oscillator. Jurnal Riset Manajemen Dan Bisnis, 36–42. https://doi.org/https://doi.org/10.29313/jrmb.v2i1.906
Laksono, B. S., & Rahayu, Y. (2021). Pengaruh Profitabilitas, Keputusan Investasi, Dan Ukuran Perusahaan Terhadap Nilai Perusahaan. Jurnal Ilmu Dan Riset Akuntansi : Sekolah Tinggi Ilmu Ekonomi Indonesia (STIESIA) Surabaya, 10.
Liu, Q., & Kung, K. P. (2023). Optimality of Buy-and-Hold Strategies. Eurasian Journal of Business and Management, 11(1), 32–45. https://doi.org/10.15604/ejbm.2023.11.01.003
Mahendra, K., Satyahadewi, N., & Perdana, H. (2022). Analisis Teknikal Saham Menggunakan Indikator Moving Average Convergence Divergence (Macd). Buletin Ilmiah Math. Stat. Dan Terapannya (Bimaster), 11(1), 51–58.
Mulyana, A., Susilawati, E., Putranto, A. H., Arfianty, Muangsal, Suryanita, I., Supyan, I. S., Kurniawan, R., Harahap, L. R., & Soegiarto, D. (2023). Manajemen keuangan (D. E. Harmadji & H. A. Wirananda, Eds.; 1st ed., Vol. 1). WIDINA MEDIA UTAMA.
Nasution, M. I., & Siregar, R. (2024). Analisis Profitabilitas Strategi Trading Saham Menggunakan Indikator MACD pada Saham Perusahaan Perbankan di Indonesia. Jurnal Ekonomi Keuangan Dan Kebijakan Publik), 6(1), 46–52. https://jurnal.uisu.ac.id/index.php/JEKKP
Pramono, A., Soenhadji, I. M., Mariani, S., & Astuti, I. (2013). Analisis Teknikal Modern Menggunakan Metode Macd, Rsi, So, Dan Buy and Hold Untuk Mengetahui Return Saham Optimal Pada Sektor Perbankan Lq 45. Teknik Sipil), 5. www.finance.yahoo.com.
Rijken Irahadi, D., Stevani Sianturi, M., & Sung, S. K. (2022). Penggunaan Indikator Analisa Teknikal Pada Pasar Saham Di Indonesia. Jurnal Ilmiah Manajemen Bisnis Dan Inovasi Universitas Sam Ratulangi, 9, 808–827.
Sangkala, M. (2025). Analisis Teknikal Sebagai Dasar Pengambilan Keputusan dalam Trading Saham pada Bursa Efek Indonesia (Studi pada BBCA dan BBRI Januari-Juni 2024). GEMILANG: Jurnal Manajemen Dan Akuntansi, 5(2), 652–660. https://doi.org/10.56910/gemilang.v5i2.2530
Santoso, A. D. B., Mulyadi, D., & Sandi, S. P. H. (2022). Analisis Teknikal Pergerakan Harga Saham Perusahaan Yang Terdaftar dalam Indeks IDX30 Dengan Menggunakan Moving Average(MA), Moving Average Convergence Divergence (MACD) dan Buy and Hold (Skripsi, Tidak Dipublikasikan). Universitas Buana Perjuangan Karawang.
Setiawan, A. B., & Prajitno, S. (2024). Investment Decision, Profitability And Other Factors Affecting Firm Value (Vol. 4, Number 2). http://jurnaltsm.id/index.php/EJATSM
Sihabudin, & Sandi, S. P. H. (2019). Manajemen Keuangan (1st ed., Vol. 1). Universitas Buana Perjuangan Karawang.
Siwiwaliondo, A. (2025). Active versus Passive Investment Management Strategies: An Assessment of the Efficiency of the Capital Market in Zambia. International Journal of Advanced Business Studies, 4(6), 1–30. https://doi.org/10.59857/a1njxy43
Suratna, Widjanarko, H., & Wibawa, T. (2020). INVESTASI SAHAM (H. S. Utomo, Ed.; 1st ed.). lppm upn “Veteran” Yogyakarta.
Suryanto, S. (2021). Analisis Teknikal Dengan Menggunakan Moving Average Convergence-Divergence Dan Relative Strength Index Pada Saham Perbankan Program Studi Manajemen Fakultas Ekonomi Dan Bisnis Universitas Komputer Indonesia Bandung. In Jurnal Ilmu Keuangan dan Perbankan (JIKA (Vol. 11, Number 1).
Tandelilin, E. (2017). Pasar Modal: Manajemen Portofolio dan Investasi (18th ed.). Yogyakarta: Kanisius.
Team Brandcom BRIDS. (2025, March 27). Apa itu Indeks LQ45 Kriteria dan Daftar Sahamnya. Brights.Id. https://www.brights.id/id/blog/apa-itu-indeks-lq45
