Perilaku Herding pada Investor Indonesia : Studi Kasus pada Ukuran dan Return Saham LQ45
DOI:
https://doi.org/10.37385/msej.v5i2.4876Keywords:
Herding, Ukuran (Size), Return Saham, LQ45Abstract
Penelitian ini bertujuan untuk menguji pengaruh ukuran (size) dan return saham terhadap perilaku herding pada saham LQ45 di pasar saham Indonesia.Data yang digunakan dalam penelitian ini adalah data harga saham LQ45 selama periode 2021-2022 dengan data per bulan yang diperoleh dari Bursa Efek Indonesia (BEI). Metode yang digunakan dalam penelitian ini adalah Vector Autoregression (VAR) yaitu metode analisis statistik multivariat yang digunakan untuk menganalisis hubungan sebab-akibat (causal relationship) antara dua atau lebih variabel. Dalam kesimpulan penelitian ini, penulis menggunakan beberapa metode analisis, yaitu VAR, Uji Stationeritas, Uji Lag Optimal, dan uji Kausalitas Granger. Hasil dari analisis VAR, khususnya uji Kausalitas Granger, menunjukkan adanya hubungan dinamis antara ukuran (size) dan perilaku herding serta antara return pasar dan perilaku herding. Hasil analisis semua kasus, hipotesis nol (H0) tidak dapat ditolak, menunjukkan bahwa hubungan kausalitas antar variabel yang diamati tidak bermakna. Implikasi dari temuan ini adalah penting bagi investor, perusahaan, dan regulator pasar modal untuk mengembangkan strategi investasi yang lebih efektif dan regulasi pasar modal yang lebih baik.
References
Atilgan, Y., Demirtas, K. O., & Erdogan, A. S. (2014). Herding behavior in emerging markets: Evidence from Turkey. International Journal of Economics and Financial Issues, 4(3), 494-500.
Bikhchandani, S., Hirshleifer, D., & Welch, I. (1992). A theory of fads, fashion, custom, and cultural change as informational cascades. Journal of Political Economy, 100(5), 992-1026.
Chen, Y., Hu, X., & Zhang, S. (2021). Online consumer herding behavior: Evidence from social media. Journal of Business Research, 122, 325-338.
Christie, W. G., & Huang, R. D. (2020). Cross-sectional absolute deviation versus return-based measures of herd behavior in capital markets. Journal of Behavioral Finance, 21(1), 68-81. https://doi.org/10.1080/15427560.2019.1638376
Cont, R., & Larrain, B. (2020)
Fama, E. F., & French, K. R. (1992). The cross?section of expected stock returns. The Journal of Finance, 47(2), 427-465.
Global Mining Investing eBook. (2014). Understanding Market Capitalization in Mining Investing. Retrieved from https://www.visualcapitalist.com/understanding-market-capitalization-mining-investing/
Khurshed, A., & Docherty, P. (2007). The size effect and the UK stock market. Journal of Business Finance & Accounting, 34(3-4), 511-525.
Lan, S., & Lai, J. (2011). Herding and information-based trading. Journal of Banking & Finance, 35(11), 2829-2839.
Nachrowi, D., & Usman, M. (2006). Pengantar Analisis Riset Ekonomi. Ghalia Indonesia.
Ozsu, U. (2015). Herding behavior in the Istanbul stock exchange. International Journal of Economics, Commerce and Management, 3(2), 1-9.
Ramli, R., Agoes, S., & Setyawan, E. (2016). The herding behavior of Indonesian domestic investors following foreign investors. Journal of Economic and Behavioral Studies, 8(3), 189-201.
Template
