Analisis Pengaruh Dividend Payout Ratio, Earning Per Share Terhadap Return Saham Dimediasikan Debt Equity Ratio (Studi Kasus Emiten Bank Pada Indeks Sri-Kehati 2020-2024)
DOI:
https://doi.org/10.37385/msej.v6i6.9039Keywords:
DPR, EPS. Return saham, DER, SRI-KehatiAbstract
Return Saham pada emiten yang terindeks pada SRI-KEHATI periode 2020-2024 cenderung fluktuatif, bahkan menurun. Berlatar belakang masalah tersebut penelitian ini hendak menguji pengaruh Dividend Payout Ratio (DPR) dan Earnig Per Share (EPS). terhadap Return Saham secara langsung atau melalui varabel intervening Debt Equitu Ratio (DER). Populasi adalah 4 bank yang secara ajeg terdaftar pada SRI-KEHATI sejak awal (2009) hingga 2024, yakni BBCA, BBNI, BMRI, dan BBRI). Periode penelitian 2020-2024. Data diambil secara kuartal (quarterly).Data penelitian adalah data sekunder, bersumber dari Bursa Efek Indonesia (BEI). Teknik analisis data menggunakan Ordinary Least Square (OLS), dalam hal ini SPSS versi 23. Hasil penelitian menunjukkan: (i) DPR berpengaruh positif namun tidak signifikan terhadap DER. (ii) EPS berpengaruh positif namun signifikan terhadap DER. (iii) DPR berpengaruh negatif dan tidak signifiikan terhadap Return Saham. (iv) EPS berpengaruh negatif dan tidak signifikan terhadap Return Saham.(v) DER berpengaruh negatif dan signifikan terthadap Return Saham. (vi) Nilai Variance Accounted For (VAF) peran DER sebagai mediator dalam pengaruh DPR terhadap Return Saham berada di bawah 20%, yang berarti tidak ada mediasi (no mediaton). (viii) Nilai VAF peran DER sebagai mediator dalam pengaruh DPR terhadap Return Saham adalah lebih rendah daripada 20%, yang berarti tidak ada mediasi (no mediaton).
References
Brigham, E. F., & Houston, J. F. (2019). Fundamentals of Financial Management (15th ed.). Cengage Learning
Cooper, D.R.; Shindler, PS (2014). Metode Reserach Bisnis. Edisi Kedua Belas. Edisi Internasional McGraw-Hill.
Creswell, JW; & Creswell, JD (2018). Desain Penelitian: Pendekatan Metode Kualitatif, Kuantitatif, dan Campuran. Edisi kelima. Thosand Oaks: Publikasi SAGE, Inc.
Dewi, K. A. S., & Suaryana, I. G. N. A. (2018). Pengaruh kebijakan dividen terhadap struktur modal pada perusahaan manufaktur. Jurnal Akuntansi Universitas Udayana, 23(1), 44–59.
Hair, J.F., Hult, G., Ringle, C.M., & Sarstedt, M. (2020). A Premier on Partial Least Squares Structural Equation Modeling (PLS-SEM) (3rd ed.). SAGE Publications.
Harahap, S. S. (2021). Analisis Kritis Atas Laporan Keuangan (13th ed.). PT RajaGrafindo Persada.
Kariza, C. I., & Reswari, R. A. (2023). Pengaruh Earning Per Share (EPS), Net Profit Margin (NPM), Price to Book Value (PBV) dan Return on Assets (ROA) terhadap Return Saham (Studi pada Perusahaan Sub-sektor Farmasi di Bursa Efek Indonesia Tahun 2018-2022). Jurnal Equilibrium Manajemen Fakultas Ekonomi Universitas Panca Bhakti, 9(1), 109–120. https://jurnal.upb.ac.id/index.php/equalibrium/article/view/386Jurnal Univ. Panca Bhakti
Kasmir. (2018). Analisis Laporan Keuangan (11th ed.). PT RajaGrafindo Persada
Kurniasih, L., & Widodo, H. (2019). Pengaruh EPS terhadap return saham dengan DER sebagai variabel mediasi. Jurnal Riset Ekonomi dan Bisnis, 12(2), 120–130.
Kusumawati, R. (2004). Pengaruh Earning Per Share terhadap Return Saham. Diponegoro Journal of Accounting, 2(3), 7–8. https://ejournal3.undip.ac.id/index.php/accounting/article/download/3427/3359
Mariana, H., & Kusumaningarti, M. (2020). Pengaruh Dividen Payout Ratio, Price to Book Value Ratio, dan Price to Earning Ratio terhadap Return Saham pada Perusahaan Asuransi yang Terdaftar di BEI. Jurnal Cendekia Akuntansi, 1(1), 36–47.
Maulana, A., Pratama, R., & Sari, D. (2023). Pengaruh ESG Score Terhadap Kinerja Saham Perusahaan di Indonesia. Jurnal Ekonomi dan Bisnis, 10(1), 33–50.
Nasution, M. E., & Setiawan, D. (2017). Pengaruh earning per share terhadap struktur modal. Jurnal Ilmu Manajemen, 15(3), 87–95.
Nugroho, A. Y., Marlina, M. A. E., & Ismawati, A. F. (2024). Analisis Pengaruh Environment, Social, Governance Scores Terhadap Harga Saham Perusahaan Yang Terdaftar Pada Indeks SRI-KEHATI Tahun 2020-2022. FISCAL: Jurnal Akuntansi dan Perpajakan, 2(1), 33–50.
Pradana, A. P. (2018). Analisis Pengaruh Earning Per Share, Economic Value Added, dan Return on Assets terhadap Return Saham pada Perusahaan Food and Beverages yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia. Jurnal Akuntansi, Keuangan, dan Manajemen, 3(3), 225–236. https://penerbitgoodwood.com/index.php/Jakman/article/download/1112/266/5919Penerbit Goodwood
Pratama, F. S. (2004). Pengaruh Earning Per Share (EPS), Price Earning Ratio (PER), dan Debt to Equity Ratio (DER) terhadap Return Saham pada Perusahaan Properti yang Terdaftar di Bursa Efek Jakarta. Skripsi, Universitas Negeri Semarang. https://lib.unnes.ac.id/297/1/1014.pdfUniversitas Negeri Semarang Repository
Putri, A. D., & Pertiwi, Y. D. (2021). Dividend payout ratio dan return saham: Peran mediasi debt to equity ratio. Jurnal Manajemen dan Bisnis, 18(2), 98–110.
Rachmawati, R., & Cahyadi, S. (2020). Analisis pengaruh kebijakan dividen terhadap return saham dengan DER sebagai variabel intervening. Jurnal Ekonomi dan Keuangan, 9(1), 22–30.
Rahimakumullah. (2020). Pengaruh Informasi Laporan Arus Kas, Dividend Payout Ratio, dan Price Earning Ratio terhadap Return Saham. Jurnal Akuntansi dan Tata Kelola, 1(1), 43–16
Ross, S. A. (1977). The Determination of Financial Structure: The Incentive-Signalling Approach. The Bell Journal of Economics, 8(1), 23–40
Sari, N. A., & Kurnia, A. (2020). Pengaruh dividend payout ratio terhadap debt to equity ratio pada perusahaan sektor keuangan. Jurnal Ilmu Keuangan, 18(1), 30–40.
Sekaran, AS, & Bougie, R. (2016). Metode Penelitian untuk Bisnis: Pendekatan Pengembangan Keterampilan. Tujuh edisi. Sussex Barat: John Wiley & Sons Ltd.
Suryani, E., & Agustina, L. (2019). Pengaruh EPS dan ROE terhadap struktur modal pada perusahaan sektor properti. Jurnal Akuntansi & Keuangan, 21(2), 132–143.
Susilowati, Y. (2006). Pengaruh Earning Per Share terhadap Return Saham. Diponegoro Journal of Accounting, 2(3), 7–8. https://ejournal3.undip.ac.id/index.php/accounting/article/download/3427/3359Undip E-Journal System Portal
Tandelilin, E. (2010). Portofolio dan Investasi: Teori dan Aplikasi (1st ed.). Kanisius
Yuliana, D., & Prasetyo, T. (2022). Earning per share dan return saham: Analisis mediasi debt to equity ratio. Jurnal Akuntansi dan Investasi, 23(1), 65–78.
Yuliana, M. (2022). Comparison between Stock Index SRI-KEHATI and LQ45. Jurnal Keuangan dan Perbankan, 19(1), 37–50.
Template
