Pengaruh DER, ROE, dan ROA Terhadap Nilai Perusahaan Sektor Consumer Non-Cyclicals di Bursa Efek Indonesia
DOI:
https://doi.org/10.37385/msej.v6i6.9579Keywords:
DER, ROE, ROA, Nilai Perusahaan, Non-Cyclicals ConsumerAbstract
Indonesia memiliki banyak perusahaan yang beroperasi di sektor consumer non-cyclicals dimana sektor ini merupakan salah satu sektor yang memiliki potensial tinggi untuk meningkatkan nilai perusahaan. Sektor consumer non-cyclicals di Indonesia memainkan peran strategis dalam perekonomian negara. Penelitian ini bertujuan untuk menganalisis pengaruh Debt to Equity Ratio (DER), Return on Equity (ROE), dan Return on Assets (ROA) terhadap nilai perusahaan pada sektor Consumer non-cyclicals yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia. Sektor ini dipilih karena memiliki potensi tinggi dalam meningkatkan nilai perusahaan. Metode yang digunakan adalah regresi linier berganda dengan sampel sebanyak 33 perusahaan yang dipilih melalui purposive sampling dari populasi 124 perusahaan selama periode 2018–2022, dengan kriteria perusahaan yang telah melakukan Initial Public Offering (IPO) sebelum tahun 2019. Hasil penelitian menunjukkan bahwa secara simultan DER, ROE, dan ROA berpengaruh signifikan terhadap nilai perusahaan. Namun, secara parsial hanya DER dan ROE yang memiliki pengaruh signifikan, sedangkan ROA tidak memberikan dampak signifikan. Temuan ini mengindikasikan bahwa investor dan pemangku kepentingan lebih memperhatikan struktur modal dan efisiensi dalam menghasilkan laba dari ekuitas dibandingkan efisiensi penggunaan aset yang diukur oleh ROA. Penelitian ini memberikan implikasi penting bagi manajemen perusahaan dalam mengelola struktur modal dan kinerja keuangan untuk meningkatkan nilai perusahaan.
References
Aundrey, C. (2023). The influence of return on asset (ROA), return on equity (ROE), firm size and leverage on profit growth (Empirical study on food and beverage company listed on the Indonesia Stock Exchange 2018–2021). Global Accounting: Jurnal Akuntansi, 2(1), 1–12. https://jurnal.ubd.ac.id/index.php/ga
Awliya, M. (2022). Analisis profitabilitas (Return on Asset (ROA) dan Return on Equity (ROE)) pada PT Sido Muncul Tbk (Periode 2015–2018). Journal of Economic Education, 1(1), 10–18.
Faujianto, S. A., & Wira, G. A. (2022). Pengaruh keputusan investasi, keputusan pendanaan dan profitabilitas terhadap nilai perusahaan. JAMER: Jurnal Akuntansi Merdeka, 3(2), 88–95. https://doi.org/10.33319/jamer.v3i2.85
Khayati, A., Sari, R. D. P., & Giovanni, A. (2022). Nilai tambah modal manusia dan keberlangsungan bisnis perusahaan sektor consumer non-cyclicals. Borobudur Management Review, 2(2), 169–189. https://doi.org/10.31603/bmar.v2i2.7377
Lafau, S. S., Zalogo, E. F., & Harita, M. (2021). Analisis return on asset (ROA) dan return on equity (ROE) pada PT Pos Indonesia (Persero) tahun 2016–2018. Balance: Jurnal Riset Akuntansi dan Bisnis, 4(1), 5–24. https://jurnal.uniraya.ac.id/index.php/balance/article/download/209/166
Lisdayani, Mandaraira, F., Devilishanti, T., Mardaleta, & Manan, A. A. (2025). Pengaruh debt to equity ratio dan debt to asset ratio terhadap return on equity pada sektor perusahaan asuransi di BEI tahun 2018–2023. Jurnal Manuhara: Pusat Penelitian Ilmu Manajemen dan Bisnis, 3(1), 199–217.
Mahardhika, P. A., & Marbun, D. P. (2016). Pengaruh current ratio dan debt to equity ratio terhadap return on assets. Widyakala Journal, 3(0), 23–28. https://doi.org/10.36262/widyakala.v3i0.21
Maharani, A. J., Roswaty, & Purnamasari, E. D. (2021). Pengaruh return on asset dan debt to equity ratio terhadap nilai perusahaan subsektor makanan dan minuman di Bursa Efek Indonesia. Jurnal Bisnis, Manajemen, dan Ekonomi, 2(1), 29–43. https://doi.org/10.47747/jbme.v2i1.412
Sinaga, Y., & Hermie. (2023). Pengaruh struktur modal, ukuran perusahaan dan profitabilitas terhadap nilai perusahaan dengan pertumbuhan perusahaan sebagai variabel moderasi pada perusahaan indeks sektor basic materials yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia. Jurnal Ekonomi Trisakti, 3(1), 193–210. https://doi.org/10.25105/jet.v3i1.14794
Sondakh, P., Saerang, I., & Samadi, R. (2019). Pengaruh struktur modal (ROA, ROE dan DER) terhadap nilai perusahaan (PBV) pada perusahaan sektor properti yang terdaftar di BEI (Periode 2013–2016). Jurnal EMBA, 7(3), 3079–3088.
Yahya, K., & Fietroh, M. N. (2019). Pengaruh return on asset (ROA) dan return on equity (ROE) terhadap nilai perusahaan. Jurnal Ilmu dan Riset Manajemen, 4(2), 1–23. http://doi.org/10.33395/remik.v4i2
Template
