Pengaruh Profitabilitas Dan Kinerja Pasar Modal Syariah Terhadap Nilai Perusahaan Dengan Digital Transformation Sebagai Variabel Mediasi
DOI:
https://doi.org/10.37385/ceej.v7i2.11542Keywords:
Profitabilitas, Kinerja Pasar Modal Syariah, Nilai Perusahaan, Digital Transformation, Daftar Efek SyariahAbstract
Penelitian ini bertujuan untuk menganalisis pengaruh profitabilitas dan kinerja pasar modal syariah terhadap nilai perusahaan dengan Digital Transformation sebagai variabel mediasi pada perusahaan sektor energi yang terdaftar dalam Daftar Efek Syariah (DES) periode 2020–2024. Penelitian ini menggunakan pendekatan kuantitatif dengan data sekunder yang diperoleh dari laporan keuangan tahunan perusahaan dan publikasi Bursa Efek Indonesia. Teknik pengambilan sampel menggunakan purposive sampling sehingga diperoleh sampel perusahaan sektor energi yang memenuhi kriteria penelitian selama periode pengamatan. Analisis data dilakukan menggunakan metode Partial Least Squares-Structural Equation Modeling (PLS-SEM) dengan bantuan aplikasi SmartPLS 4. Hasil penelitian menunjukkan bahwa profitabilitas berpengaruh negatif dan signifikan terhadap nilai perusahaan. Kinerja pasar modal syariah tidak berpengaruh signifikan terhadap nilai perusahaan. Profitabilitas juga tidak berpengaruh signifikan terhadap Digital Transformation. Sebaliknya, kinerja pasar modal syariah berpengaruh positif dan signifikan terhadap Digital Transformation. Selanjutnya, Digital Transformation terbukti berpengaruh positif dan signifikan terhadap nilai perusahaan. Hasil pengujian mediasi menunjukkan bahwa Digital Transformation tidak mampu memediasi hubungan antara profitabilitas dan nilai perusahaan, tetapi mampu memediasi hubungan antara kinerja pasar modal syariah dan nilai perusahaan. Penelitian ini mengindikasikan bahwa Digital Transformation merupakan faktor strategis yang mampu meningkatkan nilai perusahaan sekaligus memperkuat pengaruh kinerja pasar modal syariah terhadap nilai perusahaan. Oleh karena itu, perusahaan sektor energi perlu meningkatkan implementasi transformasi digital untuk memperkuat daya saing dan meningkatkan kepercayaan investor.
References
Akbar, Z. F., & Nusa, I. B. S. (2022). The influence of profitability and liquidity on firm value (Case study on a non-financial company indexed ESG Quality 45 IDX-Kehati on the Indonesia Stock Exchange 2017-2020). Asian Journal of Economics, Business and Accounting, 22(22), 132–142.
Baker, H. K., Filbeck, G., & Ricciardi, V. (2017). Financial Behavior: Players, Services, Products, and Markets. Oxford University Press.
Barney, J. B., & Arikan, A. M. (2005). The Resource-based View. Dalam The Blackwell Handbook of Strategic Management (hlm. 123–182). John Wiley & Sons, Ltd. https://doi.org/10.1111/b.9780631218616.2006.00006.x
Bloomberg Technoz. (2022). Indika Energy Cetak Laba Rp 7 T di 2022, Meroket 684%—Market. https://www.bloombergtechnoz.com/detail-news/3710/indika-energy-cetak-laba-rp-7-t-di-2022-meroket-684
Bursa Efek Indonesia. (2025). Siaran Pers. Bursa Efek Indonesia. suit-baze. https://www.idx.co.id/
Dewi Lubis, P. K., Br Silalahi, H. H., Fitria Sinaga, A., Nidia Sapma, P., & Sitio, V. (2024). Pasar Modal Dan Pengaruhnya Terhadap Perekonomian Di Indonesia. JAKA (Jurnal Akuntansi, Keuangan, dan Auditing), 5(1), 196–214. https://doi.org/10.56696/jaka.v5i1.10755
Fama, E. F. (1970). Efficient Capital Markets: A Review of Theory and Empirical Work. The Journal of Finance, 25(2), 383–417. https://doi.org/10.2307/2325486
Hair Jr, J. F., Hult, G. T. M., Ringle, C. M., Sarstedt, M., Danks, N. P., & Ray, S. (2021). Partial least squares structural equation modeling (PLS-SEM) using R: A workbook. Springer Nature. https://library.oapen.org/handle/20.500.12657/51463
Hasan, M. F., & Wijayanto, R. (2025). Pengaruh Inovasi Hijau, Investasi Lingkungan, Manajemen Lingkungan Dan Kinerja Lingkungan Terhadap Nilai Perusahaan. Jurnal Ekonomi Trisakti, 5(2), 865–876. https://doi.org/10.25105/jet.v5i2.23697
IDX Islamic. (2022). Data Kinerja Pasar Modal Syariah. IDX Islamic. IDX Islamic. https://idxislamic.idx.co.id/whats-on-idx-islamic/data-kinerja-pasar-modal-syariah/
Ivani, T. P., & Efendi, D. (2024). Pengaruh Pertumbuhan Perusahaan, Keputusan Investasi Dan Profitabilitas Terhadap Nilai Perusahaan Dengan Kebijakan Dividen Sebagai Variabel Moderasi. Jurnal Ilmu Dan Riset Akuntansi (JIRA), 13(5). https://jurnalmahasiswa.stiesia.ac.id/index.php/jira/article/view/5967
Lestari, E. (2026). Analisis Literatur Tentang Transformasi Digital Dalam Meningkatkan Kinerja Koperasi Jasa Keuangan Syariah. Investasi: Jurnal Ilmiah Pendidikan Ekonomi Dan Ekonomi Murni, 3(02), 100–111.
Mustaqim, H., Zuraida, Z., & Yusmita, F. (2025). The Influence of Profitability, Firm Dynamics, and Digital Transformation on Firm Value. Jurnal Manajemen Bisnis, Akuntansi dan Keuangan, 4(1), 121–134. https://doi.org/10.55927/jambak.v4i1.158
Niawaradila, B., Wiyono, G., & Maulida, A. (2021). Pengaruh Frekuensi Perdagangan, Volume Perdagangan, Dan Kapitalisasi Pasar Terhadap Return Saham Perusahaan Manufaktur Yang Terdaftar Di Bei Periode 2016-2019. ECOBISMA (JURNAL EKONOMI, BISNIS DAN MANAJEMEN), 8(1), 122–138. https://doi.org/10.36987/ecobi.v8i1.2078
Nurjanah, S., & Srimindarti, C. (2023). Pengaruh Likuiditas, Ukuran Perusahaan Dan Profitabilitas Terhadap Nilai Perusahaan: The Effect Of Liquidity, Company Size And Profitability On Firm Value. CURRENT: Jurnal Kajian Akuntansi Dan Bisnis Terkini, 4(1), 62–71. https://doi.org/10.31258/current.4.1.62-71
Octanli, A., & Sha, T. L. (2024). Pengaruh Likuiditas, Leverage, Profitabilitas, Dan Ukuran Perusahaan Terhadap Nilai Perusahaan Manufaktur. Jurnal Paradigma Akuntansi, 6(4), 1537–1545. https://doi.org/10.24912/jpa.v6i4.32282
Pompian, M. M. (2011). Behavioral Finance and Wealth Management: How to Build Investment Strategies That Account for Investor Biases. John Wiley & Sons.
Sholikah, F. P., Putri, W., & Rosalinda Maria Djangi. (2022). Peranan Pasar Modal Dalam Perekonomian Negara Indonesia. ARBITRASE: Journal of Economics and Accounting, 3(2), 341–345. https://doi.org/10.47065/arbitrase.v3i2.496
Spence, M. (1978). Job Market Signaling. Dalam P. Diamond & M. Rothschild (Ed.), Uncertainty in Economics (hlm. 281–306). Academic Press. https://doi.org/10.1016/B978-0-12-214850-7.50025-5
Teece, D. J. (2018). Dynamic Capabilities. Dalam The Palgrave Encyclopedia of Strategic Management (hlm. 444–452). Palgrave Macmillan, London. https://doi.org/10.1057/978-1-137-00772-8_689
Verhoef, P. C., & Lemon, K. (2021). The Role of Customer Experience in Marketing: Bridging the Gap between Theory and Practice. Journal of Service Research, 24, 258–271.
Zhu, S. (2025). Digital Transformation and Firm Value: Empirical Evidence from Chinese Listed Companies. Frontiers in Economics and Management, 6(8), 220–233.
Template
