Analisis Perbandingan BOPO, Kredit Bermasalah Dan Kebijakan Dividen Bank Konvensional Dan Bank Syariah  Di Indonesia Terhadap Nilai Perusahaan Periode 2018-2024

Latifa Utrija; Rofiqoh Ferawati; Aztyara Ismadharliani

doi:10.37385/ceej.v7i2.11624

Authors

Latifa Utrija Universitas Islam Negeri Sulthan Thaha Saifuddin Jambi
Rofiqoh Ferawati Universitas Islam Negeri Sulthan Thaha Saifuddin Jambi
Aztyara Ismadharliani Universitas Islam Negeri Sulthan Thaha Saifuddin Jambi

DOI:

https://doi.org/10.37385/ceej.v7i2.11624

Keywords:

BOPO, NPL/NPF, Kebijakan Dividen, Nilai Perusahaan, Bank Konvensional, Bank Syariah

Abstract

Penelitian ini bertujuan untuk menganalisis pengaruh Biaya Operasional terhadap Pendapatan Operasional (BOPO), Kredit Bermasalah (NPL/NPF), Kebijakan Dividen yang diproksikan dengan Dividend Payout Ratio (DPR), dan Dummy Dividen terhadap nilai perusahaan pada bank konvensional dan bank syariah periode 2018–2024. Selain itu, penelitian ini juga bertujuan untuk menganalisis perbedaan pengaruh BOPO, NPL/NPF, dan DPR terhadap nilai perusahaan antara bank konvensional dan bank syariah. Penelitian ini menggunakan pendekatan kuantitatif dengan jenis penelitian eksplanatori komparatif. Data yang digunakan merupakan data sekunder dengan teknik purposive sampling sehingga diperoleh 40 bank dan 280 observasi selama periode penelitian. Analisis data dilakukan menggunakan regresi data panel dengan bantuan EViews. Perbedaan pengaruh antara bank konvensional dan bank syariah diuji menggunakan variabel dummy bank dan variabel interaksi. Hasil penelitian mengindikasikan bahwa BOPO berpengaruh positif dan signifikan terhadap nilai perusahaan dengan koefisien sebesar 0,014089 dan probabilitas 0,0000. Kredit Bermasalah (NPL/NPF) berpengaruh negatif dan signifikan terhadap nilai perusahaan dengan koefisien sebesar -0,262529 dan probabilitas 0,0018. Sementara itu, DPR dan Dummy Dividen tidak berpengaruh terhadap nilai perusahaan dengan nilai probabilitas masing-masing sebesar 0,5055 dan 0,3372. Secara simultan, seluruh variabel dalam model berpengaruh signifikan terhadap nilai perusahaan dengan probabilitas F-statistic sebesar 0,000128. Hasil analisis tambahan mengindikasikan bahwa tidak terdapat perbedaan pengaruh BOPO, NPL/NPF, dan DPR terhadap nilai perusahaan antara bank konvensional dan bank syariah pada tingkat signifikansi 5%. Penelitian ini menyimpulkan bahwa kualitas kredit merupakan faktor yang paling konsisten memengaruhi nilai perusahaan perbankan, sedangkan kebijakan dividen belum menjadi pertimbangan utama investor dalam menilai perusahaan.

References

Anggreini, G., & Oktaviana, U. K. (2022). Faktor-faktor penentu nilai perusahaan pada bank umum syariah di Indonesia periode 2016-2020. Al-Intaj: Jurnal Ekonomi Dan Perbankan Syariah, 8(02), 227–244.

Anindya, K. N., & Muzakir, M. F. A. (2023). Pengaruh Kebijakan Dividen terhadap Nilai Perusahaan pada Perusahaan Manufaktur di Indonesia. Jurnal Aplikasi Bisnis, 357–366.

Anisa, N., Hermuningsih, S., & Maulida, A. (2022). Pengaruh ukuran perusahaan, leverage, kebijakan dividen dan profitabilitas terhadap nilai perusahaan. Reslaj: Religion Education Social Laa Roiba Journal, 4(2), 321–335.

Darmawan, A. (2024). Aset Perbankan RI Tumbuh 9,01% per Juni 2024, Bank Mini Amblas. Dewan Pertimbangan Presiden Republik Indonesia (Wantimpres RI). https://wantimpres.go.id/id/newsflows/aset-perbankan-ri-tumbuh-901-per-juni-2024-bank-mini-amblas/

Deska, E. P. (2022). Pengaruh keputusan investasi, keputusan pendanaan dan kebijakan dividen terhadap nilai perusahaan dengan kinerja keuangan sebagai pemediasi. Journal Of Business And Economics (Jbe) Upi Yptk, 7(3), 240–250.

Haq, N. A., Murni, S., & Loindong, S. S. (2022). Analisis pengaruh tingkat kesehatan perbankan terhadap nilai perusahaan pada bank umum kegiatan usaha (Buku) IV di masa pandemi Covid-19 periode 2020. Jurnal EMBA, 10(1), 1376–1387.

Hariyono, H. N. M., & Aisyah, E. N. (2024). Analisis Kinerja Keuangan Terhadap Nilai Perusahaan Pada Bank Syariah Yang Ada Di Bursa Efek Indonesia (BEI) Periode 2019-2023. Journal of Economic, Bussines and Accounting (COSTING), (Vol. 7 No. 5 (2024): Journal of Economic, Bussines and Accounting (COSTING)), 6771–6782.

Haryanto, L., & Susanto, N. (2023). Pengaruh Profitabilitas, Leverage, Dan Non Performing Loan Terhadap Nilai Perusahaan. Prosiding Konferensi Ilmiah Akuntansi, 10. https://jurnal.umj.ac.id/index.php/KIA/article/view/17717

Hasibuan, A. N., Windari, S. E., & Hasibuan, S. A. (2025). Sentimen sinyal perbankan syariah di Indonesia. Merdeka Kreasi Group. https://books.google.com/books?hl=id&lr=&id=fGRgEQAAQBAJ&oi=fnd&pg=PR8&dq=Syaiful+Asmi+Hasibuan,+Abdul%E2%80%AF%3B+Windari%E2%80%AF%3B+Hasibuan,+%E2%80%9CSentimen+Sinyal+Teori+Perbankan+Syariah+Di+Indonesia&ots=twMS_bCx0r&sig=POvTZ_ZEhwbu9bJ5A86S3cSJexY

Juniarti, N. P. E., Pratiwi, K. A., & Widiana, I. N. W. (2024). Pengaruh Kebijakan Investasi, Kebijakan Dividen, dan Profitabilitas terhadap Nilai Perusahaan pada Perusahaan Sektor Perbankan di Bursa Efek Indonesia (BEI) Periode 2021-2023. MUTIARA: Jurnal Ilmiah Multidisiplin Indonesia, 2(3), 268–283.

Kansil, L. A., Rate, P. V., Tulung, J. E., Manajemen, J., & Ekonomi, F. (2021). Analisis pengaruh kinerja keuangan terhadap nilai perusahaan perbankan yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia periode 2015-2019. Jurnal Emba, 9(1), 232–241.

Maryadi, A. R., & Susilowati, P. I. M. (2020). Pengaruh Return On Equity (ROE), Loan To Deposit Ratio (LDR), Non Performing Loan (NPL) Dan Biaya Operasional Terhadap Pendapatan Operasional (BOPO) Terhadap Nilai Perusahaan Pada Subsektor Perbankan Yang Terdaftar Di BEI Pada Tahun 2015-2017. Jurnal Sains Manajemen Dan Kewirusahaan, 4(1), 69–80.

Modigliani, F., & Miller, M. H. (1958). The cost of capital, corporation finance and the theory of investment. The American economic review, 48(3), 261–297.

Nagara, P., & Syafitri, M. (2018). Pengaruh ROA, ROE, BOPO, NIM dan Corporate Social Responsibility (CSR) terhadap Nilai Perusahaan pada Perbankan yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia Periode 2011-2015. Jurnal Indovisi, 1(1), 1–17.

Nurhidayanti, D. (2025a). Kinerja Teller dalam Upaya Meningkatkan Pelayanan Nasabah Pada PT. Bank Pembiayaan Rakyat Syariah (BPRS) Metro Madani (Studi Kasus Pada PT. BPRS Metro Madani Tahun 2024). JIMU:Jurnal Ilmiah Multidisipliner, 4(01). https://ojs.smkmerahputih.com/index.php/jimu/article/view/2335

Nurhidayanti, D. (2025b). Pengaruh Leverage terhadap Islamic Social Reporting (Studi Empiris pada Bank Umum Syariah di Indonesia Tahun 2019-2023). JIMU:Jurnal Ilmiah Multidisipliner, 3(03). https://ojs.smkmerahputih.com/index.php/jimu/article/view/1931

Nurhidayati, M., & Anggraini, J. (2021). Pengaruh Lingkungan Kerja dan Kompensasi terhadap Kepuasan Kerja dan Kinerja Karyawan PT. Bank BRISyariah di Kabupaten Jombang. Jurnal Asy-Syarikah: Jurnal Lembaga Keuangan, Ekonomi Dan Bisnis Islam, 3(2), 80–92. https://doi.org/10.47435/asy-syarikah.v3i2.600

Otoritas Jasa Keuangan. (2024). Laporan Surveillance Perbankan Indonesia (LSPI) Triwulan III-2024.

Otoritas Jasa Keuangan. (2025). Siaran Pers: Kinerja Sektor Jasa Keuangan Terjaga di Tengah Berlanjutnya Ketidakpastian Kondisi Global. https://ojk.go.id/id/berita-dan-kegiatan/siaran-pers/Pages/RDKB-April-2026.aspx

Purwoko, D., & Sudiyatno, B. (2013). Faktor-faktor yang mempengaruhi kinerja bank (Studi empirik pada industri perbankan di Bursa Efek Indonesia). Jurnal Bisnis dan Ekonomi, 20(1), 24192.

Refrayadi, H. A., & Kufepaksi, M. (2024). Pengaruh Kepemilikan Manajerial, Capital Adequacy Ratio (CAR), Loan To Deposit Ratio (LDR), Dan Non-Performing Loan (NPL) Terhadap Nilai Perusahaan Pada Perusahaan Sektor Perbankan Yang Tercatat Pada Bursa Efek Indonesia Periode 2003-2022. Research Accounting and Auditing Journal, 1(2), 1–20.

Sehany, D. M., & Nurhidayati, M. (2022). Pengaruh Dana Pihak Ketiga Dan Inflasi Terhadap Profitabilitas Pada Bank Umum Syariah Bumn Pada Tahun 2016-2020. Jurnal Asy-Syarikah: Jurnal Lembaga Keuangan, Ekonomi Dan Bisnis Islam, 4(2), 92–108. https://doi.org/10.47435/asy-syarikah.v4i2.1051

Setyaningsih, P., & Silaban, S. R. (2023). Kecukupan Modal dan Profitabilitas Pengaruhnya Terhadap Nilai Perusahaan. JIEF Journal of Islamic Economics and Finance, 3(2), 119–124.

Spence, M. (1973). Signaling, screening, and information. Dalam Studies in labor markets (hlm. 319–358). University of Chicago Press. https://www.nber.org/system/files/chapters/c8915/c8915.pdf

Suyitno, B. Y., & Djawoto, D. (2017). Pengaruh NPL dan LDR melalui Profitabilitas sebagai variabel Intervening terhadap Nilai Perusahaan. Jurnal Ilmu Dan Riset Manajemen (JIRM), 6(2). https://jurnalmahasiswa.stiesia.ac.id/index.php/jirm/article/view/715

Tiari, N. K. E., & Adiputra, I. M. P. (2023). Pengaruh Kebijakan Dividen ,Profitabilitas,Dan Harga Saham Terhadap Nilai Perusahaan Manufaktur Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia: (Studi Kasus Tahun 2019-2021). JIMAT (Jurnal Ilmiah Mahasiswa Akuntansi) Undiksha, 14(03), 571–582. https://doi.org/10.23887/jimat.v14i03.61878

Wangarry, M., Maramis, J. B., & Mangantar, M. (2023). Pengaruh capital adequacy ratio, non performing loan, operating expenses on operating income, loan to deposit ratio terhadap firm value perbankan yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia. Jurnal EMBA, 11(1), 1408–1417.

Yam, J. H. (2023). Non-Performing Loan Dan Bank Sustainability Performance. Deepublish. https://books.google.com/books?hl=id&lr=&id=x3xLEQAAQBAJ&oi=fnd&pg=PP1&dq=Jim+Hoy+Yam,+Non-Performing+Loan+Dan+Bank+Sustainability+Performance,+ed.+Zakiytaur+Rosidah&ots=WMCUS0Nnry&sig=yEHgCnPYrl8AUlek8b7gYsL8AwM