Pengaruh Likuiditas, Profitabilitas, Dan Struktur Modal Terhadap Return Saham Perusahaan Yang Terdaftar Di Jakarta Islamic Index (JII) Periode 2020–2025
DOI:
https://doi.org/10.37385/ceej.v7i4.12012Keywords:
Likuiditas, Profitabilitas, Struktur Modal, Return Saham, Jakarta Islamic IndexAbstract
Penelitian ini bertujuan untuk menganalisis pengaruh likuiditas, profitabilitas, dan struktur modal terhadap return saham perusahaan yang terdaftar dalam Jakarta Islamic Index (JII) periode 2020–2025. Penelitian menggunakan pendekatan kuantitatif dengan data sekunder yang diperoleh dari laporan keuangan dan data pasar saham perusahaan sampel. Sampel penelitian terdiri atas 10 perusahaan dengan total 60 observasi selama periode pengamatan. Likuiditas diproksikan dengan Current Ratio (CR), profitabilitas dengan Return on Assets (ROA), struktur modal dengan Debt to Equity Ratio (DER), sedangkan return saham digunakan sebagai variabel dependen. Analisis data dilakukan menggunakan regresi data panel dengan pemilihan model melalui Uji Chow, Uji Hausman, dan Uji Lagrange Multiplier. Hasil pengujian menunjukkan bahwa Common Effect Model (CEM) merupakan model yang paling sesuai. Secara parsial, likuiditas tidak berpengaruh signifikan terhadap return saham, dengan nilai probabilitas 0,4258 > 0,05. Profitabilitas berpengaruh positif dan signifikan terhadap return saham, dengan nilai probabilitas 0,0000 < 0,05 dan t hitung 17,514550. Struktur modal berpengaruh negatif dan signifikan terhadap return saham, dengan nilai probabilitas 0,0000 < 0,05 dan t hitung -6,618360. Secara simultan, likuiditas, profitabilitas, dan struktur modal berpengaruh signifikan terhadap return saham dengan nilai F hitung 114,8442 dan probabilitas 0,000000. Nilai Adjusted R-Square sebesar 0,861298 menunjukkan bahwa 86,13% variasi return saham dapat dijelaskan oleh ketiga variabel tersebut.
References
Azhari, M. T., Al Fajri Bahri, M. P., Asrul, M. S., & Rafida, T. (2023). Metode penelitian kuantitatif. PT Sonpedia Publishing Indonesia.
Hartati, R., & Sudiyono, R. N. (2024). Analisis pengaruh ROA, ROE, EPS dan CR terhadap return saham pada perusahaan yang terdaftar di LQ45 periode tahun 2019–2023. Jurnal Bisnis Manajemen dan Akuntansi, 6(2), 85–90.
Lasahido, F. I., & Rahayu, S. (2025). Pengaruh profitabilitas, struktur modal, dan ukuran perusahaan terhadap tingkat pengembalian saham: Studi empiris pada perusahaan yang terdaftar di Jakarta Islamic Index periode 2019–2023. Dalam Prosiding Seminar Nasional Fakultas Ekonomi dan Bisnis.
Nabila, N., Ramadhani, F., Dari, T. W., Putri, S. N. F., & Zahira, D. (2025). Pengaruh profitabilitas dan leverage terhadap return saham pada JII periode 2020–2024. Benefit: Journal of Business, Economics, and Finance.
Nur, M., & Anto, R. P. (2025). Metodologi penelitian bidang ekonomi dan manajemen: Untuk penyusunan skripsi, tesis, dan disertasi. Kramantara JS.
Nurmasari, I. (2018). Pengaruh rasio keuangan dan pertumbuhan pendapatan terhadap return saham pada perusahaan perkebunan di Bursa Efek Indonesia 2010–2017. Jurnal Sekuritas (Saham, Ekonomi, Keuangan dan Investasi), 2(1), 20–31.
Purba, N. M. B. (2019). Pengaruh profitabilitas, likuiditas, dan leverage terhadap return saham perusahaan manufaktur di BEI. Jurnal Akuntansi Keuangan dan Bisnis, 12(2), 67–76.
Tri Utami, T., & Faidah, F. (2025). Pengaruh profitabilitas, likuiditas, dan leverage terhadap return saham perusahaan manufaktur di BEI. Jurnal Politeknik Caltex Riau.
PT Bursa Efek Indonesia. (2021). Jakarta Islamic Index (JII). Bursa Efek Indonesia – Jakarta Islamic Index
Template
